2024年8月25日，由美國(guó)《輪胎商業(yè)》組織的2024年度全球輪胎75強(qiáng)排行榜公布。世界輪胎排名變化不大，米其林繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，中國(guó)企業(yè)表現(xiàn)亮眼。2024年世界輪胎行業(yè)銷(xiāo)售不均衡，世界輪胎頭部企業(yè)集體承壓，行業(yè)呈現(xiàn)“西降東升”格局，行業(yè)集中度不升反降。輪胎行業(yè)利潤(rùn)分化，形勢(shì)仍不樂(lè)觀。輪胎行業(yè)投資維持高位，研發(fā)投入穩(wěn)中有分化。

從2025年上半年報(bào)看，輪胎銷(xiāo)售增長(zhǎng)乏力，利潤(rùn)指標(biāo)以下降為主，投資活躍。預(yù)測(cè)2025年世界輪胎行業(yè)銷(xiāo)售個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，盈利能力不理想，投資繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

排名變化不大，中國(guó)企業(yè)表現(xiàn)亮眼

按慣例，2025年度全球輪胎75強(qiáng)排行榜按制造商2024年與輪胎制造有關(guān)聯(lián)的銷(xiāo)售額排名。今年榜單前6位排名保持穩(wěn)定，米其林以256.47億美元銷(xiāo)售額第六年蟬聯(lián)冠軍；普利司通以247.7億美元銷(xiāo)售額居第2位，兩家頭部企業(yè)差距縮小至8.77億美元。第3位固特異銷(xiāo)售額為174.47億美元；德國(guó)大陸集團(tuán)以124.66億美元居第4位。第5、6位保持去年順序不變，仍為倍耐力/意大利和住友橡膠/日本。倍耐力以73.287億美元銷(xiāo)售額居第5位；住友橡膠以69.069億美元銷(xiāo)售額居第6位，兩家企業(yè)差距較去年略有擴(kuò)大。第7至10位格局穩(wěn)定但表現(xiàn)亮眼，韓泰輪胎/韓國(guó)、優(yōu)科豪馬/日本、中策橡膠/中國(guó)及賽輪集團(tuán)/中國(guó)全部實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額正增長(zhǎng)，分列第7、8、9、10位。東洋輪胎/日本保持第11不變，錦湖輪胎/韓國(guó)前進(jìn)1位列12，MRF/印度向前2位列13，第14位仍是阿波羅/印度。玲瓏輪胎/中國(guó)前進(jìn)2位至第15位，正新橡膠/中國(guó)從12位降至16位。17、18、19、20位分別是佳通輪胎/新加坡、耐克森輪胎/韓國(guó)、JK輪胎/印度及西亞特/印度。

中國(guó)輪胎制造企業(yè)在全球行業(yè)繼續(xù)扮演重要角色，構(gòu)成世界輪胎行業(yè)的重要支撐力量。在前75強(qiáng)中，中國(guó)有39家，印度有9家，美國(guó)有3家，日本有4家，韓國(guó)有3家，土耳其有3家，意大利、俄羅斯、巴基斯坦及越南各占2家，此外阿根廷、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、伊朗、新加坡分別占1席。新進(jìn)入排名的企業(yè)有4家，分別為躍龍橡膠/中國(guó)、興鴻源輪胎/中國(guó)、Emerald輪胎/印度及黑豹（Panther）輪胎/巴基斯坦。

頭部企業(yè)集體承壓，行業(yè)呈現(xiàn)“西降東升”格局

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球輪胎銷(xiāo)售收入約為1819.6億美元，較2023年度實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)8%。從企業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，行業(yè)分化特征顯著，頭部企業(yè)與區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯差異。

排名前六的頭部輪胎企業(yè)2024年銷(xiāo)售額集體下降：米其林2024年輪胎銷(xiāo)售額較2023年降幅達(dá)5.95%，普利司通下降5.1%，固特異下降6.7%，大陸集團(tuán)微降0.27%，倍耐力下降0.96%，住友橡膠下降3.6%。這種六巨頭集體下滑的現(xiàn)象，反映出全球輪胎市場(chǎng)格局正在發(fā)生深刻變化，傳統(tǒng)巨頭面臨新興市場(chǎng)品牌的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。

與之相反，排名第7至10位的企業(yè)銷(xiāo)售收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中韓泰輪胎增長(zhǎng)3.03%，優(yōu)科豪馬橡膠增長(zhǎng)3.95%，中策橡膠增長(zhǎng)9.05%，賽輪集團(tuán)增長(zhǎng)21.1%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。在75強(qiáng)中可比較的61家企業(yè)里，銷(xiāo)售額上漲的有35家，下降的有26家。銷(xiāo)售額增長(zhǎng)幅度較大的企業(yè)包括中國(guó)的東營(yíng)方興橡膠、江蘇通用輪胎以及土耳其的普利司通-薩巴奇；而下降幅度較大的企業(yè)則為中國(guó)的四川海大輪胎、山東八億輪胎及山東昌豐輪胎。

從區(qū)域分布來(lái)看，銷(xiāo)售額上漲的企業(yè)主要集中在中國(guó)、韓國(guó)及印度等亞洲國(guó)家。其中中國(guó)表現(xiàn)突出，入圍的39家企業(yè)中有25家實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，14家出現(xiàn)下降，且中國(guó)三家頭部輪胎企業(yè)均實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，賽輪集團(tuán)增速達(dá)21.68%，東營(yíng)方興橡膠憑借51%的銷(xiāo)售額增幅成為此次排名中躍進(jìn)最快的輪胎公司。韓國(guó)三家輪胎企業(yè)同樣表現(xiàn)優(yōu)異，2024年度銷(xiāo)售收入均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；印度9家入圍企業(yè)中，5家增長(zhǎng)、3家下降、1家數(shù)據(jù)不可比，整體以增長(zhǎng)為主。

與之形成對(duì)比的是，銷(xiāo)售額下降主要集中在北美及歐洲市場(chǎng)。在上漲企業(yè)中，未見(jiàn)德國(guó)、法國(guó)及意大利企業(yè)身影，僅美國(guó)帝坦國(guó)際一家實(shí)現(xiàn)1.4%的小幅增長(zhǎng)，全球輪胎銷(xiāo)售“西降東升”的局面已然形成。

從行業(yè)集中度來(lái)看，2024年75強(qiáng)中前三強(qiáng)銷(xiāo)售額合計(jì)為678.6億美元，占全球輪胎總銷(xiāo)售額的37.3%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)；前十強(qiáng)銷(xiāo)售額合計(jì)為1174.5億美元，占全球總銷(xiāo)售額的64.5%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)集中度有所下降，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)弱化，一批中堅(jiān)企業(yè)加速崛起。

從企業(yè)規(guī)模梯隊(duì)來(lái)看，75強(qiáng)中“20億美元俱樂(lè)部”成員仍維持18家，“10億美元俱樂(lè)部”成員則從31家增加至33家，中型企業(yè)隊(duì)伍持續(xù)壯大。2025年上半年全球輪胎市場(chǎng)延續(xù)分化增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：米其林銷(xiāo)售額達(dá)130.28億歐元，同比下降3.4%；普利司通營(yíng)收為21164.37億日元，同比下降2.8%，兩大巨頭仍延續(xù)下滑趨勢(shì)。

不過(guò)部分企業(yè)表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，優(yōu)科豪馬以10.3%的營(yíng)收增長(zhǎng)保持穩(wěn)健，倍耐力實(shí)現(xiàn)1.5%的微增；中國(guó)企業(yè)繼續(xù)領(lǐng)跑增長(zhǎng)，賽輪輪胎營(yíng)業(yè)收入175.87億元人民幣，同比增長(zhǎng)16.05%，中策橡膠增速更高達(dá)18.02%。綜合判斷，2025年全球輪胎銷(xiāo)售額將維持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

輪胎行業(yè)利潤(rùn)分化，形勢(shì)仍不樂(lè)觀

2024年全球輪胎行業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)略增、凈利潤(rùn)承壓”的分化特征。據(jù)《輪胎商業(yè)》追蹤的25家輪胎制造商數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)平均稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為10.3%。在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)可比較的22家企業(yè)中，13家實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)、9家出現(xiàn)下降。錦湖輪胎（43.2%）、優(yōu)科豪馬橡膠（37.7%）、固特異（36.2%）增速分列前三，均實(shí)現(xiàn)30%以上的高增長(zhǎng)；而諾記輪胎（-94.4%）、帝坦國(guó)際（-77.7%）、JK輪胎工業(yè)（-41.1%）降幅均超40%，其中諾記輪胎是唯一營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損的企業(yè)。

凈利潤(rùn)方面，行業(yè)整體呈下行趨勢(shì)，全行業(yè)凈利潤(rùn)率為5%。在凈利潤(rùn)可比較的15家企業(yè)中，8家下降、7家增長(zhǎng)，帝坦國(guó)際為唯一凈利潤(rùn)為負(fù)的企業(yè)，其中Balkrishna工業(yè)凈利潤(rùn)率最高。人均銷(xiāo)售方面，2024年全行業(yè)人均銷(xiāo)售額達(dá)247,188美元，較2023財(cái)年增長(zhǎng)6%；錦湖輪胎人均銷(xiāo)售額表現(xiàn)突出，以599,892美元位居首位，顯著領(lǐng)先于諾記輪胎（362,571美元）和BKT輪胎公司（349,388美元）。

2025年上半年，全球輪胎行業(yè)利潤(rùn)分化進(jìn)一步加劇，主要企業(yè)盈利表現(xiàn)普遍承壓。米其林凈利潤(rùn)8.34億歐元，同比下降27.9%；普利司通凈利潤(rùn)1151.89億日元，同比降幅達(dá)42.2%；固特異調(diào)整后凈虧損5900萬(wàn)美元（去年同期盈利6500萬(wàn)美元），由盈轉(zhuǎn)虧；住友橡膠凈利潤(rùn)222.05億日元，同比降34.7%；優(yōu)科豪馬凈利潤(rùn)同比降23.7%；韓泰輪胎營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降至6800億韓元，同比下降17.5%。

中國(guó)企業(yè)方面，賽輪輪胎實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.31億元人民幣，同比下降14.90%。當(dāng)前輪胎行業(yè)仍面臨原材料價(jià)格高位運(yùn)行、終端需求復(fù)蘇乏力、國(guó)際貿(mào)易壁壘升級(jí)等多重挑戰(zhàn)，綜合判斷，2025年全球輪胎行業(yè)利潤(rùn)水平仍將處于不理想?yún)^(qū)間。

 輪胎行業(yè)投資維持高位，研發(fā)投入穩(wěn)中有分化

《輪胎商業(yè)》對(duì)2024年8月后世界主要輪胎企業(yè)披露的輪胎項(xiàng)目信息進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)顯示，已統(tǒng)計(jì)的輪胎項(xiàng)目投資費(fèi)用總和達(dá)130億美元。該數(shù)字與上年基本相當(dāng)，為近年高位水平；而實(shí)際投資金額因部分項(xiàng)目未披露或未被追蹤（如中國(guó)大量半鋼胎項(xiàng)目未納入統(tǒng)計(jì)），實(shí)際投資規(guī)?；蚋?。輪胎投資維持高位，反映出全球輪胎行業(yè)投資信心相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)后續(xù)發(fā)展預(yù)期積極。

在可比較的19家輪胎企業(yè)中，13家投資費(fèi)用同比增長(zhǎng)，6家同比下降。從投資總金額看，普利司通公布的資本支出最高，達(dá)25.73億美元，緊隨其后的是米其林集團(tuán)與印度阿波羅輪胎，分別投資24億美元、18.17億美元。從增長(zhǎng)幅度看，印度阿波羅輪胎增幅最大，同比增長(zhǎng)20倍；韓泰輪胎次之，同比增長(zhǎng)3倍；佳通輪胎排名第三，增幅達(dá)61.7%。從投資占銷(xiāo)售額比例看，阿波羅輪胎、伊朗Barez工業(yè)、諾記輪胎位列前三，占比分別為59.00%、42.20%、27.10%。

研發(fā)投入方面，追蹤的24家輪胎公司，2024年研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售額的平均比重為2.4%），較上年度減少1.5個(gè)百分點(diǎn)。在可比較的22家輪胎企業(yè)中，16家研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)，6家同比下降。按研發(fā)費(fèi)用支出規(guī)模排名，米其林、普利司通、固特異位列前三名，分別支出8.51億美元、8.33億美元、4.26億美元；按研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售額比例排名，倍耐力、正新/瑪吉斯國(guó)際、貴州輪胎居前三，占比分別為4.3%、3.8%、3.6%。

從投資項(xiàng)目區(qū)域分布看，主要集中在亞洲及北美市場(chǎng)：米其林除投資6700萬(wàn)美元在印度泰米爾納德邦蒂魯瓦盧爾建設(shè)全鋼載重輪胎工廠外，投資3680萬(wàn)美元，將波蘭奧爾什丁工廠、中國(guó)沈陽(yáng)工廠改造為乘用車(chē)輪胎生產(chǎn)基地，同時(shí)考慮投資1.59億美元擴(kuò)建美國(guó)南卡羅來(lái)納州列克星敦工廠；普利司通計(jì)劃五年內(nèi)在印度浦那工廠投資8500萬(wàn)美元提升產(chǎn)能，將在日本彥根、鳥(niǎo)棲、栃木三地工廠投資1.8億美元，擴(kuò)大大輪輞直徑輪胎產(chǎn)能；固特異正將美國(guó)俄克拉荷馬州勞頓工廠1000萬(wàn)條年產(chǎn)能改造為“高端輪胎”產(chǎn)能；大陸集團(tuán)推進(jìn)泰國(guó)羅勇府工廠3.3億美元擴(kuò)建項(xiàng)目，完工后年產(chǎn)能將增加300萬(wàn)條，同時(shí)擴(kuò)大印度工廠產(chǎn)能。韓泰輪胎動(dòng)作頻繁，2024年2月在匈牙利拉喬馬什工廠啟動(dòng)投資5.9億美元擴(kuò)建工程（預(yù)計(jì)2027年完工，載重汽車(chē)/客車(chē)輪胎年產(chǎn)能將增80萬(wàn)條），同時(shí)推進(jìn)2022年宣布的美國(guó)田納西州克拉克斯維爾工廠擴(kuò)建項(xiàng)目（投資額16億美元）；優(yōu)科豪馬于2024年12月在中國(guó)浙江杭州開(kāi)工建設(shè)投資4.83億美元“智能”輪胎工廠，建成后乘用車(chē)輪胎年產(chǎn)能達(dá)1400萬(wàn)條；中策橡膠投資2.8億美元建設(shè)卡客車(chē)輪胎工廠（計(jì)劃月產(chǎn)能11萬(wàn)條），并計(jì)劃2026年底前在墨西哥薩爾蒂約投資5億美元建新廠，投產(chǎn)后乘用車(chē)子午胎年產(chǎn)能達(dá)1350萬(wàn)條、非公路用輪胎年產(chǎn)能達(dá)5萬(wàn)噸。

未來(lái)隨著上述項(xiàng)目逐步完工，全球?qū)⑿略瞿戤a(chǎn)超1.3億條乘用車(chē)輪胎、900萬(wàn)條卡客車(chē)輪胎產(chǎn)能，同時(shí)新增數(shù)萬(wàn)噸非公路用輪胎產(chǎn)能。輪胎行業(yè)投資維持高位，將對(duì)橡膠機(jī)械等上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極帶動(dòng)作用，這一趨勢(shì)值得關(guān)注。